Alternativ Prissättning. Om du ska bli framgångsrika handelsalternativ är det absolut nödvändigt att du förstår hur de prissätts. Specifikt bör du veta skillnaden mellan det egna värdet och extrinsiska värdet. Dessa är de två huvudkomponenterna som utgör priset på ett alternativ, och de är väsentligt viktiga för praktiskt taget varje handelsstrategi du kan använda. Du borde också veta att alla optionsavtal som handlas på börserna listas med ett budpris och ett askpris, och du bör känna igen betydelsen av detta. Denna sida förklarar vi alla relevanta aspekter av hur alternativen är priced. Section Innehåll Snabblänkar. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Intrinsic Värde. I mycket enkla termer är inneboende värde det verkliga, materiella värdet av ett optionsavtal. Det kallas ibland grundläggande värde och det är i grunden vinstmängden, om någon , som är inbyggd i ett optionsavtal på en viss punkt. Internt värde är nära relaterat till moneynessalternativ, vilket är ett mycket viktigt begrepp. Options moneyness är i huvudsak förhållandet mellan ett aktiekurs och det nuvarande priset på den underliggande tillgången, och definierar huruvida ett optionsavtal är i pengar, pengar eller ut av pengarna. Detta beror till stor del på det inneboende värdet. När priset på den underliggande tillgången till ett alternativ är gynnsamt för innehavaren i förhållande till lösenpriset av kontraktet finns det inneboende värde i det alternativet Tänk dig att du har ett köpoption baserat på aktier i Company X med ett aktiekurs på 20, medan Company X-aktien faktiskt handlar till 25 Optionerna har inneboende värde på 5, som du teoretiskt kan göra 5 vinst genom att utnyttja ditt alternativ att köpa aktien vid 20 och sedan sälja den till 25 Om Company X-aktien handlade till 30, skulle det egna värdet vara 10. På samma sätt kan du föreställa dig en put-option baserat på aktier i företag Y med ett aktiekurs på 50, medan Company Y-aktien faktiskt handlar på 48 Det inneboende värdet här är 2 eftersom du teoretiskt kunde göra 2 vinst genom att köpa aktierna på 48 och sedan utöva ditt alternativ att sälja det vid 50 När det finns inneboende värde i ett alternativ, sägs det vara i pengarna. Det är naturligtvis möjligt att ett optionsavtal inte har något eget värde. Om ett köpoption har ett aktiekurs som är högre än nuvarande priset på den underliggande säkerheten skulle det inte vara någon vinst som ska göras från att utnyttja optionen vid den tidpunkten och på grund av detta finns inget inneboende värde. Samma skulle vara sant för ett köpoption som hade ett lösenpris lägre än det nuvarande Priset på den underliggande säkerheten Under sådana omständigheter sägs kontraktet vara av pengarna. Om ett optionsavtalets lösenpris är lika med priset på den underliggande säkerheten, sägs kontraktet vara i pengarna. Beräkning av eget värde är verkligen ganska si Mple För köpoptioner subtraherar du lösenpriset från det aktuella priset på den underliggande säkerheten För säljoptioner subtraherar du nuvarande pris för den underliggande säkerheten från lösenpriset Intrinsic-värde kan inte vara ett negativt tal men om det inte finns något inneboende värde, då är det inneboende värdet ansedd att vara noll. Alla i penningkontrakten har inneboende värde, medan vid penningkontrakt och av penningkontrakten inte. Extrinsic Value. The extrinsiska värdet av ett optionsavtal är den mindre konkreta delen av priset Det är bestämt av andra faktorer än priset på den underliggande säkerheten och kan också kallas premiumvärde eller tidvärde. Det är i huvudsak den del av priset som står för risken för att alternativet författaren tar det extra externa värdet är i grunden Sann kostnad för att äga ett alternativ, eftersom något eget värde som du betalar för återspeglas redan i kontraktets nuvarande teoretiska vinst. Orsaken till extrinsiskt värde är ibland känt som tidvärde beror på att en av huvudfaktorerna som påverkar det extrinsiska värdet av ett optionsavtal är tiden kvar till dess att den löper ut. Generellt sett kommer extrinsiskt värde att vara högre när det finns mer tid kvar. Eftersom ett kontrakt rör sig mot utgångsdatum Kommer det extrinsiska värdet normalt att minska på grund av tidsfördröjning och det är mindre tid för priset på den underliggande säkerheten att flytta Tidsvärdet är en särskilt noggrann etikett för extrinsiskt värde, eftersom det finns fler faktorer som är involverade än bara tidselementet. För att verkligen förstå extrinsiskt värde måste du förstå hur prissättningsmodeller, till exempel Black Scholes-modellen, fungerar och hjälper till i Options Trading. Men när du just börjat med optionshandel är det tillräckligt att förstå bara de grundläggande principerna. Faktum att det representerar den verkliga kostnaden för att äga ett alternativ och tjänar som ersättning till författaren av kontraktet för den risk de tar. Beräkning exklusivt ex skälet värde kan vara ganska komplicerat och igen behöver du verkligen förstå alternativa prissättningsmodeller men det finns faktiskt ett relativt enkelt sätt att utreda hur mycket du betalar i extrinsiskt värde för eventuella optioner som du köper. Som vi har nämnt ovan, Eventuella optioner som antingen är i pengar eller ut av pengarna har inget inneboende värde. Därför består priset på valfritt pengar eller ut ur pengarna helt av extrinsiskt värde. För ett i penningkontraktet är det extrinsiska värdet kan bestämmas helt enkelt genom att dras av det inneboende värdet från priset Till exempel, om ett i pengalternativet säljer för 3 och det har ett inneboende värde på 1, måste det extrinsiska värdet alternativet vara 2.Quite enkelt, så att du vet priset på ett alternativ och kan beräkna det inneboende värdet, då är det tillräckligt att även beräkna extrinsiskt värde. Budpris Fråga. Budpriset och priset på alternativet påverkas inte av hur faktiska priser bestäms men hellre genom hur köpoptioner köps och säljs på börsen När du ser priset på optioner som noteras på börserna kommer du att se två priser uppräknade budpriset och askpriset Du behöver verkligen förstå skillnaden mellan dessa priser och varför denna skillnad finns. Budpriset för ett visst kontrakt är det pris som du kan sälja eller skriva, de kontrakten för Ask-priset är det pris som du kan köpa dessa kontrakt på, och kommer alltid att vara högre än budpriset vid en viss tidpunkten Skillnaden mellan anbudspriset och askpriset är budfrågans spridning, det här är den inbyggda marginalen som hjälper till att bestämma kostnaden för alternativ. Det är viktigt att du är medveten om detta, eftersom denna marginal effektivt är en kostnad av handel Om du aktivt handlar och köper och säljer kontrakt regelbundet kan budfrågans spridning få stor inverkan på vinsten. Om du till exempel köper kontrakt med avsikt att sälja så snart som det e är en liten ökning i priset, den ökningen måste vara större än storleken på budet fråga spridningen om du vill göra en avkastning. Huvudskälet till att budet spredas finns att locka till marknadsaktörer på marknaden. Marknadsförare i grunden finns för att säkerställa att det finns tillräckligt med likviditet på marknaden för näringsidkare att köpa och sälja de alternativ som de vill handla om det inte finns tillräckligt med köpare och säljare, kan marknaden stagnera och det är svårt att genomföra dina valda transaktioner. Marknadsförare beslutar sig detta problem genom att effektivt stärka in för att underlätta handel när en part vill köpa eller sälja, men det finns ingen annan part villig att fylla på andra sidan transaktionen. För att hålla marknaden rörlig kan marknadsaktörer köpa på budpris och sälja till priset, vilket gör en liten marginal på varje handel de gör. De flesta citat innehåller också ett annat pris det sista priset. Det här är det sista priset som ett visst kontrakt handlades på. Med viss ekonomi alla instrument är det sista priset särskilt viktigt men det är inte väldigt relevant när det handlar om handel. Detta beror på att priset på optioner kan förändras utan att det finns en transaktion. Ett exempel på detta skulle vara när priset på den underliggande säkerheten Rör sig dramatiskt. Kopyright 2017 - All Right Reserved. Real-Time After Hours Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Standard Setting. Please observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på If, vid någon du är intresserad av att återgå till standardinställningarna. Vänligen välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Citat-sökningen Detta kommer nu att vara din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Vi har en tjänst till Ask. Please inaktivera din annons blockerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data du kommer att förvänta oss från oss. Intrinsic Value. BREAKING DOWN Intrinsic Value. Value-investerare som följer grundläggande analys ser vanligtvis på både kvalitativ affärsmodell, styrning och målmarknadsfaktorer och kvantitativa förhållanden och analyser av finansiell analys av ett företag för att se om verksamheten för närvarande är out of favor med marknaden och är verkligen värt mycket mer än den nuvarande värderingen Den diskonterade kassaflödesmodellen är en vanligt använd värderingsmetod som används för att bestämma företagets inneboende värde. Den diskonterade kassaflödesmodellen tar hänsyn till ett företags fria kassaflöde och den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden, som står för Tidvärde av pengar. Intrinsiskt värde på Options. The inneboende värde för köpoptioner är skillnaden mellan det underliggande aktiens pris och Starkpriset Omvänt är det inneboende värdet för säljoptioner skillnaden mellan aktiekursen och det underliggande aktiekurset. För både satser och samtal, om respektive differensvärde är negativt, anges det inneboende värdet som noll Intrinsiskt värde och extrinsiskt värde kombineras för att kompensera det totala värdet av ett alternativ s pris. Det extrinsiska värdet eller tidvärdet tar hänsyn till de externa faktorerna som påverkar ett alternativs pris, såsom underförstådd volatilitet och tidvärde. Internt värde av alternativ Exempel. Intrinsiskt värde i optioner är delpengar av optionspremien. Till exempel om ett köpoptionspris är 15 och det underliggande aktiens marknadspris är vid 25, är det egna värdet av samtalsalternativet 10, eller 25 - 15 Anta att alternativet köptes till 12, så extrinsiskt värde är 2 eller 12 - 10. Ett alternativ är vanligtvis aldrig värre än vad en optionsinnehavare kan få om alternativet utnyttjas. Å andra sidan, anta en investera Eller köper ett säljoption med ett aktiekurs på 20 till 5, när den underliggande aktien handlas på 16 Därför är det inneboende värdet för put-alternativet 4 eller 20-16, och extrinsic-värdet är 1 eller 5 - 4 Antag att i stället för att köpa ett köpoption med ett aktiekurs på 20, köper investeraren ett köpoption med ett aktiekurs på 15 för 50 cent, när den underliggande aktien handlas till 16 Därför skulle det inneboende värdet vara 0 eftersom alternativet Är ur pengarna Men alternativet har fortfarande värde, vilket bara kommer från det extrinsiska värdet, vilket är värt 50 cent.
Comments
Post a Comment